欧易

欧易(OKX)

国内用户最喜爱的合约交易所

火币

火币(HTX )

全球知名的比特币交易所

币安

币安(Binance)

全球用户最多的交易所

中银证券:给予海澜之家买入评级

时间:2022-10-28 20:33:46 | 浏览:1632

2022-05-05中银国际证券股份有限公司郝帅,丁凡,郑紫舟对海澜之家进行研究并发布了研究报告《全年稳健复苏,疫情致Q1业绩波动》,本报告对海澜之家给出买入评级,当前股价为5.19元。海澜之家(600398)公司于 4 月 27 日公布

2022-05-05中银国际证券股份有限公司郝帅,丁凡,郑紫舟对海澜之家进行研究并发布了研究报告《全年稳健复苏,疫情致Q1业绩波动》,本报告对海澜之家给出买入评级,当前股价为5.19元。

海澜之家(600398)

公司于 4 月 27 日公布 2021 年年报与 2022 年一季报, 2021 年收入 201.88亿元, 同增 12.41%,净利润 24.91 亿元,同增 39.60%。 2022Q1 收入 52.12亿元,同降 5.15%,净利润 7.23 亿元,同降 14.17%。 全年业绩稳健复苏,Q1 受疫情影响有所波动,看好公司新品牌持续拓展,维持买入评级。

支撑评级的要点

主品牌稳健复苏,新品牌发力。 分渠道看,公司线下渠道收入 167.09 亿元,同增 8.54%,线上收入 27.26 亿元,同增 33%,线上线下均呈现较为稳健的复苏。线上端,公司持续发力主流电商平台,同时在抖音、快手新兴渠道,满足多样化消费者需求。分品牌看,海澜之家品牌全年实现收入 151.33 亿元,同比增长 9.91%,公司围绕主品牌继续拓展核心商圈,推进购物中心直营门店布局,持续优化渠道结构,门店全年净增 129 家,总数达 5672 家。 圣凯诺职业装业务同增 9.14%至 22.60 亿元,维持稳健增长。其他品牌收入 20.42 亿元,同比增长 27.14%,公司持续加大新品牌拓展力度,全年新品牌净开门店 142 家至 1980 家,其中 OVV,海澜优选,英式贡献主要增量。

疫情反复至 Q1 业绩波动。 受天气异常及 3 月份疫情反复影响,公司 22Q1收入 52.12 亿元,同降 5.15%,归母净利润 7.23 亿元,同降 14.17%。线下端受疫情影响较多,待疫情恢复,公司收入业绩望重回正常稳增长轨道。

毛利率上涨拉动公司净利润率复苏。 公司 2021 年毛利率为 40.64%,同增3.22pct,主要系产品折扣率大幅优化、直营销售占比提升,以及电商渠道产品结构优化所致。 期间费用率略有上升,同增 0.71pct,主要是销售费用率提升 2.73pct,公司全年加大品牌宣传力度,加速扩张直营门店至销费率提升,管理费用率同降 1.89pct 至 5.54%,持续优化。全年净利率提升 2.33pct 至 11.89%。截止 Q1 季末,公司存货周转天数提升 52 天至 263天,主要受一季度天气异常及疫情反复,影响终端销售,后续有望改善。

持续巩固主品牌优势,发力新品牌拓展。 公司主品牌持续围绕多元渠道布局力度,加大对直营门店、购物中心门店、电商渠道拓展力度,新品牌延续渠道扩张策略。运营端深化数字化,智能化供应链体系,与消费者建立长久紧密链接,持续推动公司长期高质量发展。

估值

当前股本下,预计 2022 至 2024 年每股收益分别为 0.56/0.62/0.68 元;市盈率分别为 9/8/7 倍,维持买入评级。

评级面临的主要风险

行业竞争加剧、新品拓展不达预期、原材料价格波动

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,海通证券郭庆龙研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为71.04%,其预测2022年度归属净利润为盈利34.8亿,根据现价换算的预测PE为6.43。

最新盈利预测明细如下:

该股最近90天内共有15家机构给出评级,买入评级13家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为7.21。证券之星估值分析工具显示,海澜之家(600398)好公司评级为3星,好价格评级为4星,估值综合评级为3.5星。(评级范围:1 ~ 5星,最高5星)

以上内容由证券之星根据公开信息整理,如有问题请联系我们。

相关资讯

中银证券:给予海澜之家买入评级

2022-05-05中银国际证券股份有限公司郝帅,丁凡,郑紫舟对海澜之家进行研究并发布了研究报告《全年稳健复苏,疫情致Q1业绩波动》,本报告对海澜之家给出买入评级,当前股价为5.19元。海澜之家(600398)公司于 4 月 27 日公布

东方证券:给予海澜之家买入评级,目标价位6.69元

2022-05-18东方证券股份有限公司施红梅,赵越峰,朱炎对海澜之家进行研究并发布了研究报告《疫情扰动短期业绩,直营门店继续扩张》,本报告对海澜之家给出买入评级,认为其目标价位为6.69元,当前股价为5.08元,预期上涨幅度为31.69%

东方证券:给予海澜之家买入评级,目标价位8.03元

2021-11-02东方证券股份有限公司施红梅,赵越峰,朱炎对海澜之家进行研究并发布了研究报告《盈利能力短期承压,渠道结构持续优化》,本报告对海澜之家给出买入评级,认为其目标价位为8.03元,当前股价为6.51元,预期上涨幅度为23.35%

开源证券:给予海澜之家买入评级

2021-10-28开源证券股份有限公司吕明对海澜之家进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告:外部扰动不改向好趋势,Q3收入与主品牌毛利率新高》,本报告对海澜之家给出买入评级,当前股价为6.52元。海澜之家(600398)2021Q3业

民生证券:给予海澜之家买入评级

2022-05-05民生证券股份有限公司刘文正,辛泽熙,童嘉伟对海澜之家进行研究并发布了研究报告《动态点评:品牌+渠道+产品多维发力,国民品牌布局后疫情时代》,本报告对海澜之家给出买入评级,当前股价为5.21元。海澜之家(600398)公司

海澜之家涨5.25%,浙商证券一日前给出“买入”评级

今日海澜之家(600398)涨5.25%,收盘报5.21元。2022年4月28日,浙商证券研究员马莉发布了对海澜之家的研报《海澜之家点评报告:疫情影响短期表现,期待疫后主品牌改革成效》,该研报对海澜之家给出“买入”评级。研报中预计公司22-

天风证券:给予海澜之家买入评级

2021-11-04天风证券股份有限公司孙海洋对海澜之家进行研究并发布了研究报告《持续加码新兴渠道布局,品牌集群将成亮点》,本报告对海澜之家给出买入评级,当前股价为6.56元。海澜之家(600398)21Q1-3 营收 142 亿同增 20

东吴证券:给予海澜之家买入评级

2022-04-30东吴证券股份有限公司李婕,赵艺原对海澜之家进行研究并发布了研究报告《男装第一国民品牌,期待业绩进一步复苏》,本报告对海澜之家给出买入评级,当前股价为5.21元。海澜之家(600398)男装第一龙头,疫情后业绩受损、21年

中泰证券:给予海澜之家买入评级

2021-10-29中泰证券股份有限公司王雨丝对海澜之家进行研究并发布了研究报告《主品牌持续恢复,渠道结构进一步优化》,本报告对海澜之家给出买入评级,当前股价为6.54元。海澜之家(600398)报告摘要公司发布 2021 年第三季度报告,

华西证券:给予海澜之家买入评级

2021-10-28华西证券股份有限公司唐爽爽对海澜之家进行研究并发布了研究报告《主品牌较19年降幅环比改善,库存高企》,本报告对海澜之家给出买入评级,当前股价为6.52元。海澜之家(600398)事件概述公司 2021 年前三季度收入/归

首创证券:给予海澜之家买入评级

2021-10-28首创证券股份有限公司陈梦对海澜之家进行研究并发布了研究报告《公司简评报告:营收增长稳健,线下渠道结构优化》,本报告对海澜之家给出买入评级,当前股价为6.52元。海澜之家(600398)核心观点事件:公司发布2021年三季

光大证券:维持海澜之家(600398.SH)“买入”评级上半年业绩逐步恢复期待冬季销售发力

智通财经APP获悉,光大证券发布研究报告称,维持海澜之家(600398.SH)“买入”评级及盈利预测,按最新股本预计21-23年EPS为0.71/0.82/0.92元,对应21年PE10倍,期待公司龙头竞争优势体现、并受益国潮趋势,低估值、

海澜之家盘中创60日新高,浙商证券二个月前给出“买入”评级

今日海澜之家(600398)盘中创60日新高,收盘报4.93元。2022年4月28日,浙商证券研究员马莉发布了对海澜之家的研报《海澜之家点评报告:疫情影响短期表现,期待疫后主品牌改革成效》,该研报对海澜之家给出“买入”评级。研报中预计公司2

光大证券:给予海澜之家买入评级

2022-04-28光大证券股份有限公司孙未未对海澜之家进行研究并发布了研究报告《2021年报及2022年一季报点评:短期受国内疫情影响仍存、关注需求拐点,股息回报可观》,本报告对海澜之家给出买入评级,当前股价为4.93元。海澜之家(600

韦尔股份跌5.95%海通证券中银证券在其高点唱多

中国经济网北京8月12日讯 今日,韦尔股份(603501.SH)股价下跌,截至收盘报111.92元,跌幅5.95%。2021年7月8日,韦尔股份盘中创下上市以来最高股价345.00元。海通证券股份有限公司研究员朱劲松、李轩于2021年7月2

友情链接

网址导航 SEO域名抢注宝宝起名网妈妈知道币圈今日东营必胜客会员福利网钱塘江旅游攻略张真源歌迷网越南旅游网小罗伯特·唐尼影迷网燕之屋燕窝新东方西点学习网加拿大旅游网布加迪威龙超跑彭于晏影迷网丝绸绸缎网园林景观网周大生珠宝黄鳝养殖技术
海澜之家股票-海澜之家股票股吧、海澜之家男装官网旗舰店、海澜之家男装秋季新款、海澜之家股票代码、雅戈尔股份股票走势图、雅戈尔股份股票代码、太平鸟股票最新消息、太平鸟东方财富网股吧、海澜之家股票股吧最新消息。
海澜之家股票 lanmali.cn ©2022-2028版权所有